[转帖]2008：中国金融危机正式爆发!!

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2008 中国金融危机：怎么办？
汉唐赤子
[声明] 本文关于一些公司的数据和信息来源于公开的渠道,同时基于本人的行业背景加以分析和推理。 作者不对本文对这些公司造成伤害负责.并且任何投资机构或者个人不能基于本文作出针对相应投资活动,一切行为后果自负。
2008中国将面临一场严重的金融危机，危机起源于美国次信贷风暴。全球的金融公司将在中国隆重登场，最大限度的获得利润。本人将详细描述。其实我应该在这个长周末写。但责任是我不得不尽快。同时1月14日中国政府拒绝让中国投资公司（CIC）投资花旗银行 这个好消息更使我有动机完成本文。 这也算是对祖国一点贡献。大家也可以和我联系和交流 china2058@gmail.com
1背景
去年开始的美国次信贷风暴已经切切实实的影响全球的经济发展。最近有太多的不利消息。象美国最大银行花旗集团在去年第四季度巨亏98.3亿美元，为花旗有史以来最大的季度亏损。美林目前次信贷损失为167亿美金，导致去年第四季度亏损98亿美元。美国次信贷风暴将在今年8月到达最低谷。去年美联储主席认为美国次信贷风暴涉及不到一千两百亿美金。根据市场操作的杠杆原理。（10到100倍）本人预测直接和间接涉及资金将最大达到4万亿美金。损失将超过美国的911.问题是谁为这笔损失买单？中国。所有的西方国家都选择了 “中国”。为何是这样？中国和印度目前发展非常快，为何不选印度？理由简单－中国的经济实力完全可以cover 这笔损失。2008年西方国家将发动一场针对中国史无前例的金融战争。这场战争爆发的可能性高于50％。这场战争的结果将造成中国30年的改革开放的成果毁于一旦。紧急呀！
2.内因
中国从2004开始经济实力为世人瞩目。本文不做太多描述。这里列举存在的问题：
（1） 国内物价上涨太快，房地产泡沫已经出现
（2） 股市总值居亚太第一，虚高
（3） 外债每年偿还利息超过30亿美元――有点多。另外，国家外汇管理局披露的数据显示，截至2007年9月末，我国短期外债占外债余额的57.18％。短期外债比率是衡量一国对外债务流动性的重要指标，该比率国际公认的“安全线”为25%以下。中国目前这一比例已经明显大大超过了国际警戒线。危险呀！ 到2007底，估计外债约为4000亿美元。
（4） 优质的国有资产流失严重。比如：去年9月4日本人写了一篇关于美国黑石公司的文章。预测其股价将位于17美金到19美金。今年1月9日黑石股价降至17.3.目前在18.4美金。非常准确！中国已经损失过11亿美元。可是国家居然让黑石用6亿美元买了蓝星20％的股权。美其名曰国际化。蓝星市值过千亿人民币。简单算黑石持有的蓝星目前值27美元。一旦人民币升值，黑石轻松用6亿美元赚取过33亿美元。一年内的回报超过对冲基金的回报。另外黑石用的6亿美金是我国政府投资的。（30亿美元的投资）。
（5） 中国证券市场的新动向：股指期货和港股直通车。这两个项目简直在配合西方国家对中国发动金融战争。林毅夫等学者以“人民币尚未完全自由兑换”为由建议政府暂停， 这件事让海外金融公司对其恨之入骨。要知道在香港注册金融机构非常容易。一旦这两个项目批准，外资可以随时随地出入中国。中国本来目前就不是一个金融孤岛。当年在香港对抗西方的金融公司的情况根本不同了。当年的经验不足以让我们自豪。
（6） 人民币汇率问题。1月16日美元兑人民币16日尾盘报人民币7.2338元， 7.2338元也是人民币汇率自重估以来的新高。人民币升值是好事还是坏事？笔者认为目前是坏事。比如。以美国宝洁公司为例， 2006年在中国赚800亿人民币。去年估计为1000亿。如果人民币升值，宝洁可以兑换的美元多出30亿美元。外汇白白损失30亿。西方国家在中国的投资非常多。西方国家罕见的一致施加压力给中国让人民币升值只是在配合这场即将到来的金融战争。虽然人民币汇率也有其他好处，对比目前的紧急情况，坏处大于益处。
（7） 地下钱庄越来越多，政府的监管能力弱。2007年11月5日，央行发布《2006年中国反洗钱报告》称，2006年公安机关、央行和外汇管理部门联合捣毁地下钱庄窝点70多个，涉案金额约30.31亿美元.按照5%的概率，地下钱庄规模在606亿美元。那2007年？也许超过1000亿美元。不少呀！另外可以举个例子。惠普公司在1998年在海关记录在案的软件进口大约10万美金。你相信吗？（在中国可有10亿美元销售额）。在中国赚的钱怎样转移到美国是个迷？（也许通过地下钱庄）
（8） 人民大众的心理因素。 去年11月本人回国访问了香港，深圳，成都和北京。普通民众都知道过了奥运会中国经济将面临一场考验。在回国期间政府出台的“紧缩”政策似乎在印证这种担心。我们知道金融战争就是在某种程度上比的是心理和承受力：人的心理和国家的心理及承受力的考验。
3.外因
（1） 美国次信贷风暴。这次危机国内的一些银行也涉案其中。我估计不会超过100亿美元。
（2） 海外的金融公司损失巨大，不排除某个大的银行或者投行倒闭合并。他们在寻找机会弥补损失。大家都选择了中国作为对象。目标明确，剩下的就是时机和具体操作了。
（3） 西方国家本身就是谋求利益的，他们将为这场针对中国的金融战争不遗余力的奔走和施加压力。
（4） 海外的金融公司基本在香港建立办事处和大的金融公司已经进入中国。国内的情况他们非常了解。他们随时可以调集资金。要知道当年香港金融危机中香港政府用于的反击对冲基金的是约960亿美元的外汇基金和土地基金。（中国银行也给了20亿美金让对冲基金发动针对香港的战争）。虽然我们的外汇超过万亿美元，多数买了美国国债，短期外债过2000亿。如果海外对冲基金资金超过3万亿美元怎么办？有别与东南亚金融危机，这次以西方国家支持发起的金融战争强度和危害非常空前。
（5） 美元问题。如果在9月以后美元利率降至2％左右，美元大幅贬值。石油价格上涨。中国日消耗的美元大增，怎样对抗这场金融危机？
4.政策
（1） 金融政策有点过时和僵化。为何总将好的国有公司拿到海外上市？为何总是将国有资产非常便宜卖给国外叫做国际化？如果以高价卖给民营企业叫做国有资产流失？要知道对比日本，我们有57家公司在纽约上市。日本只有19家。这就是说我们的金融政策有点谄媚西方之嫌。
（2） 公司政策。我们知道每一个大的外资公司专门有个部门是政府关系。何谓政府关系？公司美女用公司的钱请官员吃饭和旅游等。比如朗讯仅仅用了3.4万美元请联通一名副总经理于2002到美国打高尔夫和旅游，结果朗讯得到4.28亿美元的CDMA合同。这种做法只能使外汇花得快。
（3） 央行已经调高利率，但人们还在豪赌。货币政策的无效让人无法相信。

5.金融危机具体的操作流程
正如前面所述，股票和房地产泡沫，加上短期外债居高不下，这些都符合国际炒家发动金融战争的条件。当年的东南亚金融危机不正也存在这些问题。另外，为何索罗斯仍在叫嚣看涨人民币和中国股市不存在泡沫？为何股神巴菲特在中石油尚未到最高价将其出售持有现金在手？要知道巴菲特一直持有中石油4年，为何不多等几个月？为何摩根士丹利现在要出售他们拥有的中金公司34.3%股份？原来他们持有现金准备战斗。
国外的金融公司已经在去年9月开始准备这场战争。看看大的金融公司主管频繁出现在香港和内地就知道一些。其实每一个大公司已经专门指派负责人运作此事。他们不停的与我们的银行家，开发商以及政府见面，目的就是评估当前的局势和制定作战计划。
根据我的分析和判断。这次金融危机可能从香港开始发起，然后波及到内地。进而主战场移到大陆。看一看有多少外资在中国股市和银行里，看看有多少台湾资金在大陆股市和房地产里. 战争即将爆发。具体到时机， 我认为是当中国将美元对人民币汇率改为1：6.5左右时或者港股直通车正式启动时国外炒家针对中国的金融战争正式爆发。目前政府的动作只是预防性的。一些公司也在测试中国政府的承受力，比如隔日大笔换汇和有意增加短期外债等等。
6我们的对策
政府在这场战争中，一定要果断和用强有力手段执行政策或者操作。就象果断终止中国投行（CIC）投资美国花旗银行一样。CIC已经投了两家美国金融公司，第一操作非常失败。第2次投资一般。鸡蛋不能放到一个篮子里。CIC实在蠢的可爱。
（1）政府成立预防金融危机小组，协调央行和香港金融政策和分享信息和资源。同时与周边国家建立密切联系。
（2）成立反地下钱庄小组。最好组织为其一年的严打地下钱庄。就像1997年和1998年打击走私一样。
（3） 控制好证券市场，避免大的波动。
（4） 安抚人民，控制物价上涨。让老百姓信任政府和支持政府。
（5） 减少短期外债，也就是说可以适当提前偿还一些外债。这样少付利息和降低金融风险。
（6） 无限期推迟股指期货和港股直通车，为政府处理好国内经济泡沫赢得时间。
（7） 由于许多大的民营企业老板已经移民到海外，国家应该出台政策限制他们在5年或者10内将资产转移到海外。以预防战争爆发后，这些老板换汇潜逃。政府无力应付。
（8） 中国情报部门加大对经济情报的搜寻能力，以便服务于国家。
（9） 减少购买美国国债，转向其它，比如购买优质国外资产，不要局限于美国等。
7.结束语
如果准备充分，政府可以将这场战争扼杀在摇篮中。中华民族的每一次崛起总要经历一些磨难。我坚信有着5000年历史中国定能取得这场战争的胜利。

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　　周一全球股市暴跌，投资者慌忙采取避险措施，提振日元全线走高，日元兑美元更是触及2年半高点。因为担忧美国经济衰退，以及对金融机构将进一步面临信贷冲销的恐慌，周一，欧亚主要股市跌幅近6%。全球股市充斥着投资者们慌张的情绪，以及如决堤般的卖盘。因为投资者纷纷了结高风险头寸，使套息交易平仓大大增加，也令平日套息交易的主角日元获得上涨的动力,分析师说道："投资者对于美国经济衰退的恐惧，对于布什的财政刺激措施缺乏信心，不断爆出的次贷相关损失，令高风险资产显得岌岌可危。"
　　回顾世界最惨烈的几次股市崩盘
　　崩盘即证券市场上由于某种原因，出现了证券大量抛出，导致证券市场价格无限度下跌，不知到什么程度才可以停止。这种大量抛出证券的现象也称为卖盘大量涌现。
　　纽约1929大崩盘：
　　一个小时内，11个投机者自杀身亡。
　　1929年10月24日，星期四。 1929年大恐慌的第一天，也给人们烫上了关于股市崩盘的最深刻的烙印。
那天，换手的股票达到1289460股，而且其中的许多股票售价之低，足以导致其持有人的希望和美梦破灭。
但回头来看时，灾难的发生甚至是毫无征兆的。开盘时，并没有出现什么值得注意的迹象，而且有一段时间股指还非常坚挺，但交易量非常大。突然，股价开始下跌。到了11:00，股市陷入了疯狂，人们竞相抛盘。
到了11:30，股市已经完全听凭盲目无情的恐慌摆布，狂跌不止。自杀风从那时起开始蔓延，一个小时内，就有11个知名的投机者自杀身亡。随后的一段日子，纽约证券交易所迎来了自成立112年来最为艰难的一个时期，大崩盘发生，而且持续的时间也超过以往经历的任何一次。
　　从1929年9月到1933年1月间，受股市影响，金融动荡也因泡沫的破灭而出现。几千家银行倒闭、数以万计的企业关门，1929～1933年短短的4年间出现了四次银行恐慌。尽管在泡沫崩溃的过程中，直接受到损失的人有限，但银行无法避免大量坏账的出现，而银行系统的问题对所有人造成间接冲击。
　　大崩盘之后，随即发生了大萧条。大萧条以不同以往的严重程度持续了10个年头。从1929年9月繁荣的顶峰到1932年夏天大萧条的谷底，1933年，大约有1300万人失业，几乎在4个劳动力中就有1个失业。更严重的是，股市崩盘彻底打击了投资者的信心，一直到1954年，美国股市才恢复到1929年的水平。
　　1987：大恐慌再临
　　1987年10月19日，又是一段美国股民的黑色记忆，这一天美国股市又一次大崩盘。股市开盘，久违了半个世纪的恐怖重现。仅3小时，道琼斯工业股票平均指数下跌508.32点，跌幅达22.62%。这意味着持股者手中的股票一天之内即贬值了二成多，总计有5000亿美元消遁于无形，相当于美国全年国民生产总值的八分之一的财产瞬间蒸发了。随即，恐慌波及了美国以外的其他地区。10月19日当天，伦敦、东京、香港、巴黎、法兰克福、多伦多、悉尼、惠灵顿等地的股市也纷纷告跌。
　　1987年10月股市暴跌，首先影响到的还是那些富人。之前在9月15日《福布斯》杂志上公布的美国400名最富的人中，就有38人的名字从榜上抹去了。10月19日当天，当时的世界头号首富萨姆·沃尔顿就损失了21亿美元，丢掉了首富的位置。更悲惨的是那些将自己一生积蓄投入股市的普通民众，他们本来期望借着股市的牛气，赚一些养老的钱，结果一天功夫一生的积蓄便在跌落的股价之中消失得无影无踪。
　　股市的震荡刚刚有所缓解，社会经济生活又陷入了恐慌的波动之中。银行破产、工厂关闭、企业大量裁员，1929年发生的悲剧再度重演。比1929年幸运的是，当时美国经济保持着比较高速的增长，股市崩盘并没有导致整体的经济危机。但股灾对美国经济的打击仍然巨大，随之而来的是美国经济的一段长时间的停滞。
　　日本股市梦魇
　　在1987年10月17日美国“黑色星期一”过后，率先恢复的是日本股市，并且带动了全球股市的回升。
此后，日本股市一直呈上升态势，但另外一个噩梦般的恐慌却在酝酿之中。
　　1989年12月，东京交易所最后一次开市的日经平均股指高达38915点，这也是投资者们最后一次赚取暴利的机会。进入90年代，股市价格旋即暴跌。到1990年10月份股指已跌破20000点。1991年上半年略有回升，但下半年跌势更猛。1992年4月1日东京证券市场的日经平均指数跌破了17000点，日本股市陷入恐慌。8月18日降至14309点，基本上回到了1985年的水平。到此为止，股指比最高峰期下降了63%，上市股票时价总额由1989年底的630万亿日元降至299万亿日元，3年减少了331万亿日元，日本股市的泡沫彻底破灭。
　　股市泡沫的破灭带来的后果是严重的。一方面证券业空前萧条。1991年股市大幅下跌以来的两年中股票市场的交易量只有以往的20%。主要靠赚取交易手续费生存的200多家证券公司全部入不敷出，且经营赤字越来越大。1992年不少大公司的赤字高达400亿日元以上。对外资本交易方面，由于对外证券交易额减少，出现长期资本收支盈余，日本戏剧性地变为了资本输入大国。
　　另一方面由于股市疯狂上涨，吸引企业都转向直接融资，银行被迫以风险大的企业和非银行金融机构为主要融资对象，从而间接地导致了银行业的危机。泡沫破灭后，日本经济形势急转直下，立即呈现设备投资停滞、企业库存增加、工业生产下降、经济增长缓慢的局面。影响所至，连房地产也未能幸免。日本房地产价格在1990年达到了耸人听闻的高位，当时日本皇宫地块的价格相当于美国加利福尼亚所有房地产价格的总和。泡沫破灭后，日本房地产价格跌幅近半才刚刚开始稳住，整个国家的财富缩水了近50%。
　　当年资产价格的持续上涨激发人们借贷投机的欲望，日本银行当初急切地给房地产商放贷终于酿下了苦果。房地产泡沫的破灭和不良贷款不可避免地增加，使日本银行背上了沉重的包袱，引发了通缩，使得日本经济经历了更持久、更痛苦的萧条。日本经历了长期熊市，即使在2005年的反弹之后，日本股市离它的历史最高点还有70%之遥。
　　中国式股灾
　　目光放回国内。虽然与西方发达市场经济国家相比，中国股市发展历程较为短暂，但依然经历了两次惊心动魄的股灾。
　　一次发生在1996年。1996年国庆节后，股市全线飘红。从4月1日到12月9日，上证综合指数涨幅达120%，深证成份指数涨幅达340%。证监会连续发布了后来被称作“12道金牌”的各种规定和通知，意图降温，但行情仍节节攀高。12月16日《人民日报》发表特约评论员文章《正确认识当前股票市场》，给股市定性：“最近一个时期的暴涨是不正常和非理性的。”涨势终于被遏止。上证指数开盘就到达跌停位置，除个别小盘股外，全日封死跌停，次日仍然跌停。全体持仓股民三天前的纸上富贵全部蒸发。
　　另一次发生在2001年。当年7月26日，国有股减持在新股发行中正式开始，股市暴跌，沪指跌32.55点。到10月19日，沪指已从6月14日的2245点猛跌至1514点，50多只股票跌停。当年80%的投资者被套牢，基金净值缩水了40%，而券商佣金收入下降30%。
　　与国外股灾相比，中国股灾的发生原因不尽相同，但都有一些共性：股市的走势大大脱离经济的基本面，因此注定难以持续，一有风吹草动，便全线溃败，而股市中人则投机心态过盛，或风雨将至仍勉力为之，或追涨卖跌全凭感觉，终不免悲惨收场。
　　中国股市要崩盘吗？
　　中国股市昨日再现“黑色星期一”,上证综指下挫266点,两市仅157只个股上涨,金融保险、钢铁、房地产等权重板块成为重灾区。昨日早市股指小幅高开,略有冲高后即掉头向下,做空动力主要来自权重股。下午出现恐慌性下跌,指数基本上以全天最低点收盘,上证指数暴跌266点,两市创半年来最大跌幅。中国股市要崩盘吗？
　　更值得一提的是，美林调查发现，不少基金经理人依然认为，股市大跌是买入良机，并且对强劲的经济基本面仍抱有信心。在受访者中，有22%的人认为目前的股票市场被"低估"，是3月份来的最高比例，7月份仅为为13%。美林的分析师表示，这代表机构还是认为股票有投资价值，并未完全绝望。同时，基金经理人对新兴市场仍充满信心，超过30%的经理人称，新兴市场的企业盈利前景最佳，超过了之前首选的欧元区。
　　而股神巴菲特接受CNBC采访时表示，当市场出现目前这样的剧烈波动时，会让人觉得"更加兴奋"，"你没办法改变什么，但是坦白地说，这可能给我们创造更多机会，因为在混乱发生时，股价往往容易被扭曲。"所以，"现在可能是一个机会，尽管我也不能百分百确定，但一般来说，当市场出现混乱状况时，往往会创造一些真正的机会。"不过他也承认，到底这样的剧烈波动会持续到何时，他也无法预知。
　　巴菲特的旗舰企业伯克希尔·哈萨韦公司本周向美国证券交易委员会提交的报告显示，该公司二季度大量增持美国金融股，而后者正是公认的美国次级债风波的最大受害者。此外巴菲特仍继续看好医药类股。
　　据CFOTIME.COM资料显示，截至6月底，在伯克希尔持有最多的十只股票中，金融类股占了三家。巴菲特二季度增持了美国第二大银行美国银行的股票，而其持有美国合众银行的股份则猛增了59％。此外，巴菲特还将在美国第二大房屋贷款银行富国银行的持股提高了11％。
　　在其他个股中，巴菲特在第二季度又增持了医药巨头法国赛诺菲-安万特集团以及美国强生公司的股票。消费品行业也是伯克希尔的重仓行业之一，可口可乐、宝洁以及啤酒生产商安海斯-布希公司都在其中。
　　对于中国的投资者来说，股市的调整并不可怕，调整必然带来新的机会，可怕的是大众心理的崩盘！

　　作者：Kevin zhang   来源：CFOTIME

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要说是金融危机早已经爆发了，现在只是在延续而已，不过中国的发展势头是不会改变的。